走向中巴经济走廊的交行人 -凯发k8官网登录vip

历时两年的坚持到底永不放弃，历时一年的融资谈判项目审批，整整三年，在交通银行总行的大力支持和分支行的团结努力下，北京交行人凭着顽强的意志、专业的精神，反复打磨融资方案，终成今日辉煌。

走向中巴经济走廊的交行人

2014年末一个普通的工作日，北京市分行第一次获知国家电投在巴基斯坦考察一电力项目，那时境内银行对于境外项目融资还很陌生，但交行人敏锐地认定这个项目将大有可为。2015年，总分行迅速反馈并出具授信合作意向，签署保密协议，本以为项目前景乐观，很快就会进入到融资谈判阶段，然而，结果却如同石沉大海、杳无音信……

其实风平浪静的背后，项目在“一带一路”的倡导下快速推动着，并列入中巴经济走廊下优先实施项目清单。从经历希望与失望，可能与不可能，交行人始终没有放弃。终于，在2016年冬天，迎来交行参与支持中巴经济走廊下的第一个项目。历时两年的坚持到底永不放弃，历时一年的融资谈判项目审批，整整三年，在总行的大力支持和分支行的团结努力下，交行人凭着顽强的意志、专业的精神，反复打磨融资方案，终成今日辉煌，项目实现“四个第一”。

中巴胡布电站签约仪式

“一带一路”作为中国首倡、高层推动的国家战略,是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要内容。党的十九大报告进一步明确，将推进“一带一路”建设写入党章。中巴经济走廊处于陆上丝绸之路经济带和海上丝绸之路的交汇点，连接一带一路，地理位置举足轻重。

胡布电站位于巴基斯坦俾路支省

距离胡布市中心20公里

电站有两台66万千瓦超临界燃煤发电机组

同时配套建设

一个专用于该项目进口燃煤的驳船卸煤码头

2017年10月，北京市分行签约国家电投巴基斯坦胡布电站境外融资项目，项目总投资19.95亿美元，融资比例75%，达到14.96亿美元。本次项目是2015年4月习近平总书记出访巴基斯坦签署的中巴51项合作协议之一，是中巴经济走廊重点合作项目。项目实现“四个第一”：交通银行参与首笔“一带一路”中巴经济走廊优先实施项目；交通银行首笔投保中信保承保海外投资险项目；是境内分行首笔审批境外项目融资；是境内分行首笔签约并实现融资关闭境外项目。

突破传统模式，助力央企走出去

总行级重点客户国家电力投资集团，是我国五大发电集团之一，全国唯一同时拥有水电、火电、核电、新能源资产的综合能源集团；国际信用获穆迪、惠誉和标普三大国际评级a类评级，居同行业最高水平；2016年实现净利润87.6亿元，净利润跃居五大发电集团之首。集团公司发电总装机容量达1.2亿千瓦，清洁能源占比44.68%，占比国内第一。光伏发电突破千万千瓦大关，位居世界第一。我行助力企业实现海外发展、实施“走出去”战略，为其提供全面的金融支持。项目建成后，每年可提供90亿千瓦时电力，满足巴基斯坦400万家庭用电，提供1万个就业岗位，社会效益显著。

紧张的谈判现场

为解决项目独特特点带来的挑战，项目设计了别于不同的解决方式。首先，在融资文件里加入有效机制以解决电站和煤码头项目复杂的施工文件结构所造成的接口问题。其次，设立一个特定的发起人支持安排以解决不同发起人的不同风险偏好。最后，设计一个高度复杂的担保品分享机制使银团获得其在与流动贷款银行及其他融资提供方分享项目公司担保品时应有的权利和保护。项目涉及各类协议22份之多，855页，27万字，首次提款条件达到260个。

依靠四个关键词，实现控制和转移风险

典型境外项目融资一般没有发起人提供全程担保，贷款本息偿还完全依赖项目未来产生的现金流，因此风险较大。

项目融资的银行承担着较大的信用风险、建造风险、政府审批风险、技术风险、项目超支风险、经营风险、市场风险、原材料风险、利率风险、汇率风险、法律风险、环境和社会影响风险、政治风险，其中任何一个风险点都可能导致给贷款人造成损失。紧密关注按时还本付息的风险，通过系统的融资结构设计和搭建成功控制和转移风险。

项目现场图

本项目融资四个核心关键词：

电价：电站未来还款的现金流是通过电费收入实现的，而电费收入是每度电的价格乘以发电量。经过艰苦谈判，巴基斯坦国家电力监管局最终批复该项目电价30年运营期以及电价调整机制，优于其他电站的电价批复水平和条件。并与2017年1月正式签署了照付不议（take or pay）购电协议（ppa）,从而确定了未来还款期的还款来源。

完工：通过发起人支持协议加完工担保，严格控制成本超支，保证在项目商业运营日顺利投产并达到相关技术要求。

运营：发起人选择国内有资质的运营商负责运维工作，充分考虑到后续运营成品超支、汇率及通货膨胀等因素，将成本上升变动传导至上网电价中。

违约：项目向中国出口信用保险公司申请了海外投资险，以减少因政策性因素带来的风险。海外投资保险规避了投资者因投资所在国发生的汇兑限制、征收、战争及政治暴乱，以及政府违约造成经济损的风险。

开创合作新局面，全面助力“一带一路”

从胡布项目开始，分行全面打开与国家电投合作的局面，不断开展跨境项目支持国家电投建设跨国集团的发展蓝图。2015年末，联动悉尼分行参与国家电投澳洲项目融资1亿美元。2016年，承销国家电投香港平台境内首笔熊猫债，这也是北京市分行承销的首笔熊猫债。胡布项目不仅使分行与国家电投的合作更上一个台阶，更打开跨境融资业务新局面，为之后许许多多的项目提供蓝本。

交行国际业务转型发展的新方向。境外项目融资会成为未来的主流融资方式，今后分行还要在这类业务中争取更多的角色，承担起牵头行、账户行、担保行等职责，全方位带动国际结算量、国际业务收入、结算手续费收入、利润收入、存款及离岸代发工资等等业务的发展。北京市分行作为境外项目融资的先行者，不仅仅要完成自己的项目，还代表交行把项目经验分享给兄弟分行，目前已和四川分行、新疆分行、河北分行、浙江分行、香港分行开展合作。

电站效果图

一个一个项目深耕细作，一个一个国家站稳脚跟。北京市分行将继续以服务实体经济作为根本宗旨，带动更多中国企业走出去，无负国家使命，无负时代召唤，无负人民期望，无负民族信仰，在新时代的感召下砥砺奋进！

编辑：徐思雅